Доходность хедж-фондов и инвестиции в российские компании

Для привлечения инвестиционного капитала создаются всевозможные организации, ориентированные на работу с определенными группами инвесторов. Один из типов таких организаций – хедж-фонды, инвестиция в которые составляет порядка сотен тысяч долларов США. Эти частные инвестиционные фонды создаются для аккредитованных инвесторов, то есть, тех инвесторов, которые имеют как минимум миллион долларов в активах или 200 тысяч долларов чистого годового дохода.

Хедж-фонд является одним из видов инвестирования, суть которого заключается в том, что частные инвесторы вносят определенную часть своего капитала в общий фонд, а управляющий может распоряжаться этими средствами, инвестируя их в те или иные проекты. Инвестирование в хедж-фонд осуществляется через банк-кастодиан, а хедж-фонд инвестирует в финансовые инструменты через прайм-брокера (рис. 1). Каждое инвестиционное решение в хедж-фонде принимается группой специалистов, в которую входят управляющие, директора, консультанты, администраторы и т. д.
Рисунок 1. Структура компаний-хедж-фондов.
Рисунок 1. Структура компаний-хедж-фондов.

Все участники фонда объединены одинаковой целью – приумножить свои капиталы. По факту, деятельность данного вида фондов заключается в совершении сделок с финансовыми инструментами и вложении полученной прибыли в более выгодные проекты.

В чем плюсы компаний-хедж-фондов

В отличие от остальных типов фондов, он значительно меньше регулируется государственными органами, так как инвесторами в хедж-фонде являются частники, имеющие в распоряжении хорошие капиталы. Также хедж-фонду характерно большое разнообразие доступных инструментов, что дает возможность заработать неплохую прибыль, чего не скажешь о многих других видах финансовых вложений.
Рисунок 2. Ежегодная доходность хедж-фонда Bridgewater Associates составляет несколько сотен процентов.
Рисунок 2. Ежегодная доходность хедж-фонда Bridgewater Associates составляет несколько сотен процентов.

Долгое время самой известной и прибыльной была компания-хедж-фонд Bridgewater Associates (рис. 2), работа которой ведется и по сегодняшний день. На протяжении 30 лет у этого хедж-фонда доходность составляла около 290%. Но, как известно, большие деньги всегда связаны с большим риском. Поэтому рассмотрим недостатки хедж-фондов.

Каковы минусы инвестиций в хедж-фонды

Существенный недостаток хедж-фонда заключается в том, что он может распоряжаться капиталами вкладчиков по своему усмотрению. Они имеют право делать инвестиции в облигации, опционы и в другие инструменты. А могут и вовсе купить или продать акции путем трейдинга, который всегда сопровождается серьезным риском (рис. 3). Так произошло с одним серьезным хедж-фондом – в процессе трейдинга он потерял 7 миллиардов долларов, что повлекло за собой полное банкротство.
Рисунок 3. Работа компаний-хедж-фондов по такой схеме неизбежно приводит к финансовым убыткам ее инвесторов.
Рисунок 3. Работа компаний-хедж-фондов по такой схеме неизбежно приводит к финансовым убыткам ее инвесторов.

Это еще раз доказывает, что далеко не каждый аналитик может предсказать движение активов, а значит, даже самый надежный фонд, который вложил средства в трейдинг, может как значительно увеличить свой капитал, так и полностью обанкротиться.

Кому подходят инвестиции в хедж-фонды

Довольно высокий порог для входа не дает возможность начать инвестировать в хедж-фонды всем желающим. Но если все же удалось добиться звания аккредитованного инвестора, а варианта для выгодных краткосрочных вложений пока нет, следует рассмотреть в этом отношении хедж-фонд.

Но и здесь нельзя расслабляться, так как высокие риски данного вида актива нужно обязательно учитывать. По возможности лучше инвестировать в хедж-фонд не весь свой капитал, а 10-20% от него. Вместе с тем именно хедж-фонд дает возможность профессиональным инвесторам добраться до лучших управляющих компаний, а значит, снизить собственные риски и увеличить потенциальную прибыль. В большинстве хедж-фондов с инвестора взимается 2-процентная комиссия от вклада плюс 20% от всей суммы прибыли.

В адрес хедж-фондов можно услышать массу критики и похвалы. Здесь аналитики разделились на два противоположных лагеря: одни считают, что данный финансовый инструмент слишком рисковый и не оправдывает себя, другие – что инвестиции в хедж-фонды являются отличным вариантом для приумножения своего капитала, а риски при этом не являются такими уж серьезными.

Конечно, всегда можно выбрать менее рисковый и простой вариант, например, акции или ПИФы, но именно при помощи хедж-фондов можно заработать максимальную прибыль. Это особенно актуально сейчас, когда фондовый рынок подступает медленно, но верно к новому кризису.

Российские хедж-фонды

В Российской Федерации существует несколько десятков хедж-фондов, среди которых есть несколько безусловных лидеров. Среди них (в скобках указана средняя годовая доходность):

  • VR Global Offshore Fund (30%);
  • Diamond Age Atlas Fund (20%);
  • Kvadrat Black (20%);
  • Copperstone Alpha Fund (19%);
  • Burnem Asset Management (17%).
Рисунок 4. Diamond Age Atlas Fund – это один из лидеров по доходности среди российских хедж-фондов.
Рисунок 4. Diamond Age Atlas Fund – это один из лидеров по доходности среди российских хедж-фондов.

4/5 всех инвестиций в российские хедж-фонды приходятся на эти 5 организаций.

ПлохоНе интересноМожно и лучшеСредненькоКрутая статья (1Голосов на Форекс блоге, средний балл: 5,00 из 5)
Загрузка...

Оставьте ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *