Инвестиции в облигации - стратегии инвестирования и их плюсы

Оглавление. Жми для простмотра

Множество финансовых инструментов обеспечивает инвесторам широкие возможности для получения прибыли на инвестируемый капитал. Обусловлено это разнообразием их торговых условий – срока инвестирования, прибыльности, риска и т. д. Рассмотрим инвестиции в облигации, которые работают по схожему с банковскими вкладами принципу, однако между этими понятиями есть ряд отличий.

Суть инвестирования облигаций состоит в предоставлении в пользование различным организациям (банкам, эмитентам и т. д.) реальных финансов за данный вид ценных бумаг и получении за это процентов (рис. 1). Проще говоря, человек приобретает ценную бумагу, к примеру, за 1000 рублей у той или иной организации и заключает договор, где говорится, в какой срок компания обязуется вернуть эти средства и оговоренные заранее проценты.

Рисунок 1. Инвестиции в облигации – это один из самых надежных способов сохранения и увеличения финансов.

Выплата процентов производится, как правило, при выплате основного долга. Однако в некоторых случаях процентные выплаты осуществляются ежемесячно или раз в несколько месяцев. Такие облигации называются купонными. При единоразовой выплате процентов облигации будут называться дисконтными.

Как осуществить инвестиции в облигации

При выполнении различных операций с облигациями может быть использован один из способов:

Через брокеров. Это наиболее распространенный способ покупки и реализации ценных бумаг в России. Для получения доступа к фондовой бирже ММВБ необходимо зарегистрироваться в понравившейся брокерской конторе, у которой имеется лицензия на произведение подобных операций. Далее открывается специальный счет, который будет пополняться инвестором. Затем клиент скачивает на свой компьютер или телефон специальный терминал, через который в дальнейшем будут совершаться все необходимые операции с ценными бумагами. Также нужно учитывать, что все брокеры берут за свои услуги определенный процент от дохода клиента.
Если клиент планирует крупные вложения, ему предлагается открыть ИИС – индивидуальный инвестиционный счет. Эта услуга дает возможность осуществлять инвестирование на льготных условиях: свобода от уплаты налога за выгоду от операций с ценными бумагами или получение дополнительного налогового вычета в 13% с суммы до 400 тысяч рублей в год.
С использованием ПИФ (паевого инвестиционного фонда). ПИФ является особой формой коллективного инвестирования, при которой операции с ценными бумагами проводит управляющая компания, а деньги используются от вкладчиков. Такие фирмы имеют инвестиционные портфели, состоящие из облигаций компаний различных отраслей. Однако при использовании ПИФ вкладчики получают не очень большую прибыль за счет вычета комиссий фонда.

Стратегии инвестирования в облигации

Перед тем, как совершить инвестицию в облигации, необходимо определить сроки, на которые клиент рассчитывает инвестировать свои средства. Затем нужно выбрать собственную стратегию инвестирования. Это может быть:

Долгосрочное вложение. Представляет собой покупку ценных бумаг на длительный срок (от 5 лет). Данный вид стратегии для облигаций дает возможность получить хорошие проценты.
Штанга. Это совокупность долгосрочного и краткосрочного инвестирования, первое сохраняет основную прибыль инвестора, а второе приумножает время от времени капитал.
Лестница, предполагающая вложения на разные сроки. Обычно используется от 3 до 10 видов облигаций.
Пуля. Представляет собой такую инвестиционную стратегию для облигаций, при которой погашения происходят в один и тот же срок. Пуля подходит для вложений под конкретные цели.

Рисунок 2. Схемы некоторых стратегий инвестирования в облигации.

Некоторые из этих стратегий для облигаций схематично изображены на рис. 2, на котором длина стрелки фигуры «Срок погашения» пропорциональна сроку инвестирования.

Как выбрать облигации для инвестиций и компанию-эмитента?

Поскольку облигации являются консервативным инструментов, они не могут быть подвержены анализу путем технического метода. Выбор долговых бумаг должен производиться в большей степени через фундаментальный анализ.

Выбор эмитента должен осуществляться с учетом следующих критериев:

Надежность. Инвестор должен доверять свои средства только тем компаниям, которые не вызывают никаких подозрений. В этом отношении лучше отдать предпочтение государственным облигациям, а вот фирмы с низким кредитным рейтингом лучше обойти стороной.
Кредитоспособность. Она оценивается в зависимости от кредитного рейтинга компании, который присваивается специальными рейтинговыми агентствами.

Выбрав эмитента для инвестирования и определив сроки вложения, можно приступать к анализу ценных бумаг. Выбирать облигации рекомендуется с учетом следующих критериев:

Ликвидность. Этот показатель зависит от активности истории торгов: чем она выше, тем выше и показатель ликвидности облигаций, соответственно, выше возможность продажи активов при необходимости.
Доходность – потенциальная прибыль компании, которая оценивается как разница между номинальной и биржевой стоимостью актива. Доходность также зависит от годовой процентной ставки и сроков погашения.

В некоторых случаях лучше сделать выбор в пользу государственных облигаций, на которые отсутствуют налоговые вычеты, чем корпоративные, облагающиеся немалым налогом.

Плюсы инвестиций в облигации (рис. 3)

Одно из главных достоинств этого способа вложения финансов – гарантированный возврат вложенных средств. При этом, помимо полученного на них процентного дохода, инвестор может получить и прибыль за счет разницы цен на покупку и продажу.

Рисунок 3. Базовые плюсы инвестиций в облигации.

Кроме того, процентное вознаграждение по долговому обязательству на инвестицию в облигации всегда исполняется. А вот для иных ценных бумаг это условие необязательно. Например, эмитент акций может принять решение о не выплате дивидендов при плохой финансовой ситуации в компании.

В заключение хочется отметить, что инвестирование облигаций – это гораздо более выгодный способ хранения финансовых средств, чем банковские вклады. Особенно в тех случаях, когда реализация ценных бумаг доступна в любой момент.