Школа дзенствующей панды. Базовый уровень. Левередж, Маржин Колл, Стопаут

Поехали дальше. Базовый уровень курса Форекс для начинающих скоро закончится и мы перейдем к темам более интересным, наберитесь терпения.

Что такое Залог? Залог идет на обеспечение ваших открытых позиций. Вообще на мой взгляд понятия Залог, Свободно и Уровень лучше рассматривать в связке с кредитным плечом*, известным как Левередж*.

Кредитное плечо (leverage — англ., левередж, плечо)-кредит, который дает вам Брокер или ДЦ. Выражается как отношение ваших средств к средствам Брокера/ДЦ (например, 1:10, 1:100, 1:500)

Здесь все просто. Все вы сталкивались со спекулянтами, которые во время финансовых волнений скупают валюту, чтобы перепродать ее дороже. Не так давно подобное наблюдалось в Беларуси , когда официальный курс доллара составлял 5000 рублей, а на черном рынке люди покупали его по 9000-9500.

Так вот, если у вас есть выход на покупку доллара по 5000, вы можете сделать хорошие деньги, перепродавая его по 9500. Что нужно вам? Капитал. Скупить как можно больше по 5000, перепродать по 9500. Если вы стеснены в средствах, вам поможет кредит, левередж. Например, при плече 1:100 ваши белорусские рубли, используемые для скупки 10 000 долларов с учетом плеча увеличатся в 100 раз и вы сможете купить 1 000 000 долларов. А, перепродав, положить разницу в карман. Согласитесь, что кредитное плечо — это прекрасная возможность быстро заработать деньги. Особенно в такой ситуации, которая была описана выше.

Но нас с вами такие легкие пути не устраивают, верно?
Школа дзенствующей панды. Базовый уровень. Левередж, Маржин Колл, Стопаут

Однако у левереджа есть и обратная сторона. Если вы не используете плечо и покупаете 1000 долларов по 30 рублей (перейдем к российским реалиям), а цена упала до 29 рублей за доллар, то ваш плавающий убыток составит 1000 рублей. Если же вы использовали кредитное плечо Брокера/ДЦ 1:100 по максимуму, то это будет означать для вас убыток уже в 100 000 рублей. Чувствуете разницу?

Постойте! У нас всего было около 30 000 рублей, которые мы использовали для спекуляций, Изменение всего на 1 рубль уничтожил наш капитал и сверх того, сам Брокер или ДЦ потеряли еще 70 000 рублей? Или мы остались ему должны эти 70 000?

Давайте разбираться. Понятно, что Брокер не желает терять свои деньги, но и с вас он не получит те самые 70 000, ибо это не предусматривается регламентом наших ДЦ.

Как же избежать подобных ситуаций брокеру или ДЦ, чтобы не терять свои деньги? Они же должны как-то контролировать использование своего кредитного плеча вами, чтобы не потерять личных средств. Это достигается как раз таки путем введения Залога в ваши финансовые отношения.

Когда вы открываете сделку, часть ваших средств автоматически идет в качестве залога, обеспечения ваших открытых позиций. Физически они никуда не переводятся и не идут к Брокеру или ДЦ. Это просто механизм защиты, ибо далее в действие вступает математический алгоритм, программный код, который отслеживает соотношение этого Залога к вашим реальным Средствам. И как только возникает ситуация, подобная описанной нами чуть выше, когда убыток достигает критического значения и Брокер/ДЦ подвергаются риску потери собственных средств, включается процесс, называемый Margin Call*. Если положение продолжает ухудшаться, то срабатывает Stop Out*.

Чуть позже мы дадим определение этим понятиям, а пока я хотел бы сказать еще про кредитное плечо.

Некоторые трейдеры, особенно торгующие на фондовом рынке, критикуют leverage. Например, Саша Герчик, Александр Элдер в своих видео негативно отзываются о Форекс брокерах и упоминают большие плечи как признак лохотрона и нечистоплотного поведения. Это непрофессионально со стороны обоих Александров, ибо они прекрасно понимают, что говорят херню.

Да, плечо большое, да, уже дают плечи 1к500 и даже 1к1000, хотя когда-то даже левередж 1к100 был не у всех брокеров. Но критиковать плечо — это тоже самое, что критиковать производителей автомобилей за то, что авто разгоняется до 250 км/ч в то время, как разрешенная скорость на дорогах общего пользования составляет максимум 120 км/ч, например.

Если у трейдера счет на миллион долларов, он может торговать микролотами 0,01. И ему плечо это никак не мешает. Плечо — это возможность, не более. Как использовать эту возможность и использовать ли вообще — личное дело каждого. С этим нужно уметь работать и брать ответственность на себя за свою торговлю, свои решения. В конце концов, когда мы открываем сделку, мы уже должны понимать, где будет стоп и выход из рынка, если цена пойдет против нас. Убыток заранее просчитан. При чем тут кредитное плечо? И брокер тут не при чем. А то привыкли валить на него все беды, которые создают сами трейдеры.

Школа дзенствующей панды. Базовый уровень. Левередж, Маржин Колл, Стопаут

А теперь к нашим терминам.

Margin Call — (Маржин Колл, Коля Моржов, Колян, МК и др.) — ситуация, при которой соотношение реальных Средств на вашем счете и Залога, числящегося за вашими открытыми позициями, становится меньше 1 (у каждого Брокера и ДЦ это соотношение разное и указывается в торговых условиях, чаще в % соотношении. То есть 80% — это 0.8, 50% — 0,5 и т.д. Впрочем, оно может быть и больше единицы, но это уже, скорее, относится к фондовому рынку). В таком случае Брокер/ДЦ сигнализирует о критическом положении дел и указывает на необходимость сокращения позиций или довнесении средств на торговый счет. В терминале МТ4 строка с нашими Балансами, Средствами, Залогами начинает светиться красным цветом.

Stop Out — (Стопаут) — принудительное закрытие ваших позиций Брокером или ДЦ в ситуации, когда ваши средства уже почти испарились и рынок готов покуситься на средства вашего кредитора. Как правило, стопаут срабатывает на 10-20% ниже уровня МК.

 

Некоторые трейдеры смешивают понятия МК и Стопаута. Это неправильно. Эти понятия не равны друг другу.

Определение граф Свободно и Уровень были даны в прошлом уроке. Продублирую:

Свободно — это Средства минус Залог минус комиссионные сборы ДЦ или Брокера.

Уровень — соотношение между Залогом и Средствами, выраженное в процентах. Рассчитывается как Средства, деленные на Залог, помноженное на 100%.

Сейчас мы просто на живом примере посмотрим, как это работает и все сложится в простую картинку, нужно просто немного попрактиковаться и не путаться в 3 соснах.

Итак, мы положили на счет 1000 долларов. Что у нас в наших строках?

  • Баланс — 1000
  • Средства — 1000
  • Залог — 0
  • Свободно — 1000
  • Уровень — 0

Мы открываем короткую позицию по евродоллару EURUSD объемом 0,1 лота, после чего через час по данной позиции мы уже имеем прибыль в 30 долларов. Как меняются наши показатели?

Баланс — 1000 мы же не закрыли еще ни одной позиции, а открытые не учитываются в данной строке
Средства — 1030 здесь мы видим и наш депозит и плавающую прибыль в режиме реального времени
Залог — 80 если Брокер или ДЦ установил, что для стандартного целого лота маржа составляет 800 долларов, то для дробной позиции 0,1 лота она составит 1/10, то есть 80
Свободно — 949,5 Средства минус Залог минус комиссия Брокера/ДЦ, то есть 1030-80-0,5=949,5
Уровень — 1287% Средства делим на Залог и множим на 100%, то есть 1030/80*100%=1287%

Если мы в этот момент решаем закрыть эту позицию, зафиксировав прибыль, то показатели будут такими:

  • Баланс — 1030
  • Средства — 1030
  • Залог — 0
  • Свободно — 1030
  • Уровень — 0

Применительно к Маржин Колл и Стопауту наша ситуация будет выглядеть примерно так.

Трейдер открыл очень большую позицию в 1 лот на депозите в 1000 долларов. рынок идет против него и у него растет убыток. К примеру, убыток равен 200 долларов. Что видит трейдер?

  • Баланс — 1000
  • Средства — 800
  • Залог — 800
  • Свободно — 0
  • Уровень — 100%

Рынок продолжает идти против трейдера, убыток составляет 500 долларов. Для удобства будем считать, что согласно торговым условиям Брокера/ДЦ МК наступает на 70%, а стопаут на 50%. Картина такая:

  • Баланс — 1000
  • Средства — 500
  • Залог — 800
  • Свободно — -300
  • Уровень — 62,5%

На этом уровне как правило мы уже имеем МК, строка горит красным. Трейдер не предпринимает никаких действий, не закрывает позиции и не довносит средств на счет. Ждет. Когда убыток еще больше увеличивается и Уровень достигает 50%, срабатывает Стопаут и позиция закрывается принудительно. И мы будем иметь что-то вроде этого:

  • Баланс — 400
  • Средства — 400
  • Залог — 0
  • Свободно — 400
  • Уровень — 0
ПлохоНе интересноМожно и лучшеСредненькоКрутая статья (Нет голосов)
Загрузка...

One comment

  1. Уведомление: Неизвестные секреты Скруджа Макдака по инвестированию! | Дзен трейдинг — блог Дмитрия Стецко |

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *