Оглавление. Жми для простмотра
Одним из самых старейших финансовых инструментов, позволяющих зарабатывать инвесторам, являются ценные бумаги. Они характеризуются тем, что имеют вполне конкретного эмитента – юридическое лицо или государственную структуру. Совершение операций по их купле-продаже осуществляется на фондовом рынке – что это такое простым языком и как на нем работать вы узнаете, прочитав статью.
Определение фондового рынка
Это сектор экономики, внутри которого осуществляются транзакции с обязательным участием ценных бумаг. Обычно вторым объектом таких сделок являются реальные денежные средства – валюты. Таким образом, фондовый рынок позволяет либо заплатить определенную сумму и получить соответствующий ей по текущему курсу объем фондовых активов, либо предоставить на продажу фондовые активы и получить от их покупателей соответствующую курсу денежную сумму.
Что продается на фондовом рынке
Основной товар на нем – ценные бумаги. Среди них подавляющее большинство – это акции и облигации. Акции являются собственностью определенного юридического лица, называющегося их эмитентом. Выпускаются они с целью займа этим лицом денежных средств у инвестора. Купивший акцию инвестор становится акционером компании-эмитента. Выгода акционера заключается в том, что он получает право на:
- получение части заработанной эмитентом прибыли за определенный период (эта часть называется дивидендом);
- участие в собраниях акционеров, на которых обсуждаются важные для развития компании вопросы;
- часть материального, интеллектуального или прочего имущества эмитента в случае его ликвидации.
Существуют разные типы акций, для которых набор прав может отличаться. Кроме того, прибыль по акции может быть получена в результате роста ее котировки, произошедшего от момента покупки до момента продажи (таким же образом может быть получен и убыток по акции, если с момента покупки ее котировка снизилась).
Облигации могут выпускаться юридическими лицами и государственными структурами. Они предоставляют владеющему ими субъекту право на получение после определенного срока заранее оговоренной суммы, обычно выражающейся в проценте от номинальной стоимости облигации.
Среди производных фондовых товаров можно выделить индексы. Они представляют собой некую совокупность ценных бумаг, являющихся эквивалентными по определенному признаку, котировка которой высчитывается как среднее арифметическое от их котировок. Например, могут быть индексы «голубых фишек» (крупнейших компаний), золотодобывающих, нефтеперерабатывающих, сельскохозяйственных и других компаний.
Какие бывают фондовые рынки
Первичный рынок
Торговля на нем ведется ценными бумагами, зарегистрированными на любой фондовой бирже. Наличие подобной регистрации присваивает такой бумаге статус котируемой. Зайдя на веб-ресурс любой биржи можно увидеть котировки всех котируемых на ней ценных бумаг. Таким образом, на первичном фондовом рынке обращаются исключительно активы, торгующиеся на биржах. Все остальные виды фондовых рынков являются внебиржевыми, поскольку приобрести их на биржевых площадках нельзя.
Вторичный рынок
Торговля на нем осуществляется ценными бумагами, которые еще не получили статус котируемых, либо по каким-то причинам их эмитенту было в этом отказано.
Третий рынок
Торгуются на нем ценные бумаги, зарегистрированные не на биржевых площадках, а у альтернативных регистраторов. Соответственно, и торги проводятся на альтернативных торговых площадках, в чем-то схожих с обычными фондовыми биржами.
Четвёртый рынок
Торговля на нем производится активами, не имеющими материальной формы (у акций и облигаций материальной формой является бумажный лист, на котором отпечатаны их основные сведения – номинальная стоимость, эмитент, срок действия и т. д.). Форма у этих активов виртуальная и представляют они собой цифровую последовательность, записывающуюся на аккаунт покупателя и списывающуюся с аккаунта продавца.
Кто работает на фондовом рынке
К непосредственным торгам на нем допускаются только юридические лица или их юридически оформленные представители. При этом у них должна иметься лицензия (разрешение) на ведение подобного вида деятельности. Они могут иметь следующий статус:
- брокер;
- дилер;
- маркетмейкер.
Первые и вторые выполняют посреднические услуги. Отличие между ними заключается в оформлении приобретаемых активов:
- купленная через брокера ценная бумага оформляется на инициировавшее эту сделку частное лицо;
- купленная через дилера ценная бумага оформляется на дилера, который впоследствии самостоятельно переначисляет своим клиентам дивиденды или прочие выплаты.
Маркетмейкеры обеспечивают биржевые площадки ликвидностью – ценными бумагами и деньгами. По сути, они являются их временными держателями, предоставляя ценные бумаги покупателям и выкупая их у продавцов. Действия маркетмейкров являются еще одним фактором, определяющим цены Bid и Ask, наряду со спросом и предложением. В большинстве случаев в качестве маркетмейкеров выступают банки.
Как проходят торги
В соответствии с поступившими предварительными заявками формируются цены Bid и Ask открытия торгов по каждой ценной бумаге. Подобная схема исключает возможность манипуляции фондовым рынком со стороны любого его участника – биржи, брокера, дилера, маркетмейкера.
Заявки продолжающие поступать на биржу после начала торгов влияют на динамику котировки. Например, если более активными являются продавцы, то количество их заявок становится намного больше, чем заявок от покупателей. В результате котировка начинает двигаться вниз. Если же большую активность проявляют покупатели, то котировка начинает двигаться вверх. В обоих случаях такое направленное движение котировки прекращается на цене, являющейся приемлемой для текущих продавцов и покупателей.
У любого участника торгов на фондовой бирже имеется возможность видеть в режиме реального времени объемы заявок по каждой цене на любом активе. Осуществляется это с помощью так называемого стакана заявок. Он представляется в виде вертикальной ценовой оси (рост цены снизу вверх), на которой возле каждой цены отмечается совокупный объем по заявкам с данной ценой.
Если по цене, на которой уже имеется заявка в определенном направлении, размещается противоположная заявка, то по ним происходит взаиморасчет. При этом, если первоначальная заявка имела больший объем, то он просто уменьшается на объем встречной новой заявки. В ином случае на данной цене размещается заявка с аналогичным разностным объемом, но имеющая противоположное направление.
Для передачи торговой заявки на биржу используется специальное программное обеспечение, называющееся «торговый терминал». В нем инвестор задает направление, цену и объем позиции, которую он хочет открыть. В этом же торговом терминале можно посмотреть график котировки и распределение заявок в стакане (эта информация передается с биржи).
Перед завершением торгов исполнение заявок приостанавливается, и биржа начинает снова собирать заявки без их немедленного исполнения. Они используются для расчета цен закрытия торговой сессии. Этим тоже предотвращается возможность манипуляции со стороны игроков фондового рынка, но уже итоговыми котировками торгового дня.
Как самому начать торговать на фондовом рынке
Физическому лицу непосредственный доступ на эту торговую площадке практически невозможен (это стоит больших денег). Поэтому просто необходимо стать клиентом какого-нибудь брокера. Кроме того, потребуется иметь в наличии деньги в размере хотя бы порядка нескольких тысяч рублей и уметь анализировать рынок и обращаться с торговым терминалом.
Выбор брокера
Поскольку через брокера проходят все сделки, а также осуществляется трансляция потока котировок, то его услуги должны быть максимально надежными. Оценить их с качественной стороны можно по следующим признакам:
- разрешение на оказание брокерских услуг подтверждается соответствующей лицензией, выдаваемой ЦБ России (ее наличие указывает на то, что характеристики брокера полностью соответствуют установленным требованиям к подобным компаниям);
- присутствие в различных рейтингах, составленных по оценке разных критериев (лучше всего, если такие рейтинги будут составлен авторитетными информационными ресурсами);
- наличие большего количества положительных отзывов, причем подтвержденных объективными данными;
- не слишком большие комиссионные вознаграждения (тарифы) за оказываемые услуги;
- наличие аккредитации на биржевой площадке, торгующей ценными бумагами, в которые предполагает вкладываться инвестор;
- проведение для клиентов разнообразных обучающих программ в различных форматах.
Открытие биржевого счета
Обычно это осуществляется с веб-ресурса выбранного брокера. Но в любом случае он является лишь посредником, и регистрация биржевого счета осуществляется на государственном портале «Госуслуги». Как правило, сделать это можно в режиме онлайн, но некоторые брокеры поддерживают и традиционное открытие счета для инвесторов – через личное посещение офиса.
Пополнение счета
Помимо классических переводов через банки или почтовые отделения, пополнить биржевые счета можно и посредством разнообразных интернет-ресурсов:
- с электронных кошельков;
- с кошельков криптовалют;
- посредством интернет-банкинга;
- через платежные системы (ВестернЮнион, ПэйПал и др.).
Открытие первых сделок
После регистрации счета требуется скачать установочный файл торгового терминала. Сделать это лучше с сайта брокера, поскольку тогда он уже будет автоматически настроен на связь с его сервером. Затем следует пройти установку терминала на ПК, включить его и подключиться к своему биржевому счету. Затем в окне терминала открывается график котировки любого актива или стакан заявок по нему для анализа. Если по результатам этого анализа принимается решение о инвестировании, то выбирается функция «Новый ордер» и в появившемся окне вводится цена и объем совершаемой сделки, после чего нажимается кнопка «Купить» или «Продать».
Особенности фондового рынка – в чем они состоят и советы для участников торгов
Преимущество этого сектора финансового рынка заключается в том, что он предоставляет инвесторам возможность заработать гораздо больше, чем банковские депозиты. При этом риск получения убытков и их относительный размер намного меньше, чем, например, на форекс. Кроме того, заработок на фондовом рынке является, по большому счету, пассивным – инвестору достаточно грамотно сформировать портфель из инвестиционных инструментов и затем только получать доход, лишь изредка проводя реструктуризацию портфеля, исключая из него неперспективные активы и заменяя их перспективными.
И в заключении несколько рекомендаций, как сделать организовать эффективную торговлю на фондовом рынке:
- Надо выбрать конкретную торговую стратегию (по размеру инвестиционного капитала, по приемлемому сроку инвестирования и т. д.) и неукоснительно следовать ее правилам.
- Не нужно пытаться выжать из рынка максимальную прибыль – следует определять для каждой сделки реальные цели и при их достижении выходить с рынка и искать новые возможности.
- А вот убытки следует максимально ограничивать (для этого можно применять разнообразные способы, например, хеджирование, которые, хотя и несколько снижают прибыльность, но обеспечивают безопасность капитала).
- Заключать сделки следует руководствуясь исключительно объективными предпосылками, но ни в коем случае не эмоциями.
- Прислушиваться к мнениям экспертов нужно, но безоглядно доверять им не стоит – принятие окончательного решения следует осуществлять самостоятельно.
- Вкладывать весь инвестиционный капитал лишь в один актив нельзя – надо формировать портфель, причем из некоррелирующих друг с другом активов.
