Торговля деривативами для получения финансовой прибыли

Из любого финансового актива можно получить различные производные финансовые инструменты. Они используются спекулянтами и прочими рыночными игроками для достижения главной цели – получения максимальной прибыли. Использование деривативов позволяет не только проводить спекуляции, но и хеджировать риски.

Под деривативом понимается такая ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу право произвести над ее базовым активом (БА) определенное действие в обозначенный момент времени. Таким образом, она, по сути, является правом совершения торговых действий с активом на определенных условиях, которое предоставляется ее владельцу. Поэтому при покупке дериватива не происходит передача прав на владение БА (как, например, при покупке облигации).

Лучший брокер

Рисунок 1. Для онлайн торговли деривативы отлично подходят.
Рисунок 1. Для онлайн торговли деривативы отлично подходят.
Пока дериватив не исполнен, никаких имущественных прав его владельцу не предоставляется. Поэтому до истечения срока действия с ним можно совершить только одну торговую операцию – продать. Эта сделка обычно совершается практически по той же цене, что и предыдущая продажа.

Особенности торговли деривативами

Следует знать, что дериватив должен обязательно исполняться не всегда – иногда одна из сторон (она определяется заранее) может до истечения его срока действия отказаться от его исполнения. В этом случае упрощенно деривативные сделки можно представить как торговые операции по приобретению актива, выполняемые с предоплатой.

В качестве примера целесообразности использования дериватива рассмотрим ситуацию, когда предполагается недооценнность какого-либо товара (это БА). Соответственно, предполагается его вероятное подорожание в будущем, причем срок исполнения этого прогноза достаточно определен. Прямая покупка актива с целью дальнейшей продажи дороже слишком рискованная – если прогноз не сбудется, то финансовые убытки будут серьезные.

Гораздо безопаснее рискнуть всего 10% (или другим приемлемым процентом) от стоимости сделки, что и позволяют сделать финансовые деривативы. В этом случае покупатель предоставляет эту 10-процентную предоплату продавцу с условием оплатить оставшиеся 90% по факту поставки через заданный срок (3 месяца, полгода, 9 месяцев и др.) или же отказаться от сделки без возвращения предоплаты.

Если БА дериватива повысится по цене (т. е., прогноз покупателя сбудется), то тогда его держателю будет выгоднее его исполнить, а если понизится – то тогда лучше будет потерять предоплату, чем потерпеть еще большие убытки от совершения сделки.

Какие бывают финансовые деривативы

Всего различают три базовых категории – опцион, фьючерс и форвардный контракт. Первые два очень похожи, поскольку оба предоставляет владельцу право совершить по текущей фиксированной цене сделку с БА в конкретный момент времени в будущем. Однако опцион позволяет отказаться от совершения сделки, а вот фьючерс к исполнению обязателен (т. е. вдобавок к праву он предоставляет держателю дериватива обязательство).

Рисунок 2. Финансовые деривативы делятся на биржевые и внебиржевые.
Рисунок 2. Финансовые деривативы делятся на биржевые и внебиржевые.

Что касается форвардных контрактов, то они обладают всеми признаками опционов, но с возможностью дополнения особыми требованиями. Такие деривативы являются небиржевыми и обычно заключаются на крупный объем (сотни тысяч единиц БА).

Использование торговли деривативами

Как уже указывалось, ими можно хеджировать и спекулировать. Хедж подразумевает страховку сделки от повышенного риска (т. е. существенно снижает). В этом случае финансовый дериватив покупается или продается, в зависимости от того, какая позиция открыта по страхуемой сделки, и какая зависимость между их динамиками. Таким образом будут компенсироваться вероятные убытки, а в случае прибыли по страхуемой сделки от исполнения дериватива можно отказаться.

Для спекулятивной торговли деривативами наиболее подходят фьючерсы. Наличие предоплаты обеспечивает реализацию механизма, схожего с кредитным плечом на форекс. По сути, предоплата создает мультипликатор, кратно повышающий финансовый результат сделки, полученный за счет изменения цены. А это один из основных инструментов для спекулятивного заработка.

ПлохоНе интересноМожно и лучшеСредненькоКрутая статья (1Голосов на Форекс блоге, средний балл: 5,00 из 5)
Загрузка...

Оставьте ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *