Как сформировать инвестиционный портфель и что его оптимальное формирование дает инвестору (пример)

Диверсификация является неотъемлемым элементом практически всей экономической деятельности. Благодаря ей, существенно снижаются риски, которые могут возникнуть по какому-либо направлению. Используют этот метод и инвесторы, формируя, так называемые, инвестиционные портфели – это набор из нескольких принципиально разных инвестиций, очень слабо или абсолютно не зависящих друг от друга.

Что такое инвестиционный портфель

Как уже было сказано, это не менее двух инвестиционных инструментов, в которые совершил вложения один инвестор. При этом рассматриваются они как единая инвестиция, т. е. для них рассчитываются общие прибыльность и риск.
Рисунок 1. Для начинающих инвесторов формирование оптимального портфеля дает возможность распределить капитал для уменьшения риска.
Рисунок 1. Для начинающих инвесторов формирование оптимального портфеля дает возможность распределить капитал для уменьшения риска.

Например, рассмотрим инвестиционный портфель из акций и облигаций с долями, соответственно, 40% и 60%. Если потенциальная прибыльность акций 80%, а облигаций – 20%, то общая потенциальная прибыльность такого портфеля составляет (80*40+20*60)/100=44%. Если риск по акциям оценивается как 50%, а по облигациям – как 15%, то общий риск портфеля составляет (50*40+15*60)/100=29%.

Как составить инвестиционный портфель

Его важным свойством является отсутствие сильной взаимосвязи между динамиками ценности входящих в него инвестиций. Т. е., например, не следует формировать инвестиционный портфель из валютной пары и фьючерса по этой валютной паре, поскольку между их графиками существует сильная корреляция.

В качестве примера, как сформировать инвестиционный портфель, можно рассмотреть такой вариант:

  • 50% – облигации или депозит (предоставляют гарантированный фиксированный небольшой доход – 5-15%);
  • 35% – акции надежных компаний или индекс «голубых фишек» (являются инвестициями со средним риском и средней доходностью – 20-40%);
  • 15% – ПАММ-счет, форекс-актив, хайп-проект или другая высокорисковая инвестиция, способная принести доход порядка 100%.

Для создания инвестиционного портфеля подходят любые финансовые инструменты, доступные трейдеру в текущих условиях. Никаких ограничений на этот счет не существует – их набор определяется исключительно предпочтениями инвестора. Например, в качестве низкорисковых активов могут быть использованы драгоценные металлы или недвижимость. А высокорисковую часть инвестиционного портфеля можно сформировать из вложений в стартапы (например, через венчурные фонды).

Кроме того, высокорисковая часть в инвестиционном портфеле может отсутствовать, если инвестор ставит целью не заработать сверхприбыль, а лишь сохранить ценность своих финансов с возможностью ее некоторого увеличения. Но в некоторых случаях перед инвестором может стоять задача именно заработать как можно больший процент на вложения (т. е. реализовать так называемый разгон депозита) – тогда инвестиционный портфель целесообразно формировать исключительно из высокодоходных инструментов, причем лучше в количестве 7-10 штук (тогда в каждый совершается вложение 10-13% от инвестиционного капитала).

Виды инвестиционных портфелей

Один из критериев, по которому их можно разделить, является срок существования портфеля:

  • если он имеет порядок недель – то называется краткосрочным;
  • если его порядок месяцы – то он называется среднесрочным;
  • при планировании удержания инвестиционного портфеля в течение года и дольше он будет считаться долгосрочным.

Также их принято разделять по риску и прибыльности на 3 категории, краткий обзор особенностей которых приведен далее.

Консервативный портфель

Подавляющая доля в нем – активы, демонстрирующие невысокую прибыльность. Соответственно и риск у них невысокий. Такими инвестициями являются:

  • депозиты в банках;
  • облигации;
  • золото и серебро.

Именно с консервативного портфеля целесообразно начинать инвестировать начинающему инвестору. Полученная прибыль послужит хорошим стимулирующим фактором для дальнейшего продолжения инвестиционной деятельности. Кроме того, прогнозирование консервативных финансовых инструментов является наиболее простым и именно на нем легче всего начинать обучение рыночному анализу.

Обычно консервативные портфели формируются на длительный срок (т. е. являются долгосрочными), в течении которого приносят небольшой стабильный доход.

Агрессивный портфель

Для начинающих инвесторов он мало подходит, поскольку риск быстро потерять существенную часть инвестиционного капитала довольно высок (80% и больше). Однако всегда имеется шанс получить прибыль, если вовремя инвестировать и зафиксировать прибыль (т. е. не нужно торопиться и быть жадным). При этом, чем дольше инвестор будет удерживать агрессивный портфель, тем выше шанс получить убыток. Поэтому его относят к категории краткосрочных.

Характерными для агрессивного портфеля инвестициями считаются форекс-активы, вложения в венчурные фонды, акции новых компаний.

Комбинированный, смешанный или умеренный портфель

Для него никаких ограничений на выбор составляющих инвестиций нет – главное, чтобы отношение доли агрессивных к доле консервативных была в пределах 0,5-1. Агрессивная часть при этом называется доходной (она обеспечивает основную часть прибыли), а консервативная – защитной (она обеспечивает снижение потенциального убытка по агрессивным инвестициям).

Рисунок 2. Пример, как сформировать инвестиционный портфель смешанного типа.
Рисунок 2. Пример, как сформировать инвестиционный портфель смешанного типа.

Кроме агрессивной и консервативной частей, в смешанный инвестиционный портфель могут быть включены и умеренные по прибыльности и риску активы – опционы, фьючерсы, акции. Более того, в комбинированном портфеле может отсутствовать агрессивная или консервативная часть, а также обе они.

Как создать инвестиционный портфель (стратегия и этапы)

Процесс его создания является многоэтапным, и приступать к осуществлению каждого этапа следует лишь после завершения предыдущего этапа. Вот базовые этапы, игнорирование которых не позволит создать успешный инвестиционный портфель, а неизбежно приведет к получению убытка.

Анализ и инвестиционные цели

Прежде всего, инвестору необходимо определиться, для чего ему нужна прибыль, которую он планирует получить в результате инвестирования. Ответ на это вопрос позволит правильно выбрать подходящую стратегию. Например, безальтернативной является краткосрочная стратегия инвестирования в агрессивный портфель, если необходимо за кратчайший срок получить крупную денежную сумму при обладании начальным капиталом не очень большого размера. В этом случае, даже если реализуется риск (а вероятность этого довольно большая), то убыток будет относительно небольшим, в сравнении с ожидаемой прибыльностью.

При наличии же крупного начального инвестиционного капитала и задаче получения стабильного дохода на долгом временном промежутке целесообразно применять долгосрочные стратегии инвестирования в консервативный или смешанный портфель. При этом на коротком промежутке времени при крупном размере инвестиции даже консервативный портфель будет давать прибыль, не намного меньшую прибыли агрессивного портфеля, сформированного из небольшой инвестиции.

При отсутствии опыта формирования инвестиционного портфеля целесообразно сначала воспользоваться услугой опытного инвестора. Потраченные на ее оплату деньги позволят получить ценные знания, поскольку он не только даст рекомендации по выбору активов, но и их обоснования.

Выбор стратегии для формирования портфеля

Определив подходящий тип портфеля, можно уже определиться со стратегией его создания. Например, можно сразу вложиться всей имеющейся суммой денег, но так поступить получается далеко не всегда, поскольку инвестировать надо лишь в подходящий момент. А он для разных инвестиций приходится на разные моменты времени. Поэтому формирование инвестиционного портфеля происходит обычно постепенно.

Кроме того, инвестору предстоит решить, следует ли регулярно пересматривать состав портфеля. В результате такого пересмотра из него удаляются активы, не показавшие требуемого результата, и добавляются те, которые на данный момент являются перспективными. Однако такой пересмотр довольно сложный и занимает много времени, поэтому подходит не каждому инвестору.

И еще инвестору потребуется решить, следует ли полностью выводить прибыль или же реинвестировать ее полностью или частично. Реинвестирование полезно для консервативных долгосрочных стратегий. А вот прибыль, полученную по агрессивным портфелям, лучше всего регулярно выводить – таким образом существенно снижаются риски, поскольку даже несколько таких выводов могут полностью компенсировать вложенные деньги, а это уже сразу делает риск нулевым.

Выбор инструментов для портфеля

Под каждый тип стратегии инвестирования подходит определенный набор категорий финансовых инструментов. При этом их количество в каждой из них может исчисляться десятками и даже сотнями. Чем их больше, тем проще и быстрее можно создать инвестиционный портфель для начинающих инвесторов – при небольшом количестве подходящих инвестиционных инструментов почти всегда необходимо ожидать подходящего момента для вложения в них (этот момент обычно приходится на просадку).

Для неопытных инвесторов целесообразно выбор активов для инвестирования производить на основе дополнительной информации. Получить ее можно на разнообразных аналитических ресурсах. Публикуемые на них материалы предоставляются экспертами, поэтому им можно доверять (но все равно, проверять).

Что дает инвестору формирование оптимального инвестиционного портфеля

Вложения денежных средств в разные финансовые инструменты способствуют существенному снижению индивидуального риска, который специфичен для каждого из них. Обусловлено это тем, что если по одному активу получится убыток, то доход по другому активу его компенсирует. Чем более разнообразен инвестиционный портфель, тем сильнее снижается индивидуальный риск.

При этом, наряду с индивидуальным, существует и рыночный риск. Он общий для всех активов и влияет на них одинаково. Т. е. они либо все снижаются, либо все растут (но с разной интенсивностью).

Достичь максимальной диверсификации можно, сформировав инвестиционный портфель из активов, слабо коррелирующих между собой. Корреляция между двумя активами выражается числом в диапазоне от -1 до +1. Если она равна -1 то это значит, что динамика одного точно повторяет динамику другого, но в обратную сторону (т. е., если один начинает расти, то другой – падать). А если корреляция равна +1, то рост одного актива сопровождается ростом другого актива. Если же корреляция равна 0, то никакой зависимости в динамике двух активов не наблюдается. Именно из активов с корреляцией близкой к 0 и следует составлять инвестиционный портфель.

Инвестировать в активы с корреляцией близкой к +1 вообще не стоит. А инвестирование в активы с корреляцией близкой к -1 называется хеджированием.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

К минусам можно отнести:

  • безусловную сложность его формирования относительно инвестирования в один актив, поскольку требуется анализировать в разы больше активов, что существенно повышает вероятность ошибки;
  • имеющийся далеко ненулевой риск потерпеть убытки, хотя и более низкий, чем при обычном инвестировании в один актив.
Рисунок 3. Если только правильно составить инвестиционный портфель, это позволит получить запланированную прибыль.
Рисунок 3. Если только правильно составить инвестиционный портфель, это позволит получить запланированную прибыль.

Среди плюсов грамотно составленного инвестиционного портфеля отметим:

  • прибыль может быть получена, даже если некоторая часть портфельных инвестиций будет убыточной, причем в одних рыночных условиях это будут одни активы, а в других – другие, но в результате все равно портфель может быть прибыльным;
  • если инвестор научится, как составлять инвестиционный портфель грамотно, то успех в сфере инвестирования ему гарантирован (помимо дохода на собственные инвестиции образуется возможность дополнительного заработка на консультациях и рекомендациях);
  • формирование оптимального инвестиционного портфеля дает инвестору шанс в минимальный срок и без излишнего риска достичь поставленных целей.

Оставить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *