Как нефть влияет на курс рубля – какая зависимость между падением ее цены и его стоимостью

Экспортная составляющая экономики РФ является во многом сырьевой. Это делает сильной зависимость между котировками экспортируемого сырья и национальной валюты. Именно так влияет цена нефти на рубль – почти каждое ее движение находит отклик в рублевом курсе.

Одна из причин такой корреляции – зависимость доходной части госбюджета РФ от прибыли нефтегазового сектора. Отчетливо проследить ее позволяет график на рис. 1. Он заканчивается в 18-ом году, когда начало действовать бюджетное правило о прогнозируемом в долгосрочном периоде среднем курсе нефтяных котировок 40 долларов (для марки Urals) – по этой цене государство закупает всю добытую на своей территории нефть, а затем продает ее по рыночной стоимости.

Лучший брокер

Рисунок 1. До 18-го года стоимость нефти влияет на курс рубля (посредством динамики доходов бюджета) в сильной положительной корреляции.
Рисунок 1. До 18-го года стоимость нефти влияет на курс рубля (посредством динамики доходов бюджета) в сильной положительной корреляции.
В результате положительная корреляция сменилась на отрицательную (рис. 2) и теперь хоть рост, хоть падение нефти влияет на рубль (влияние выражено через динамику доходов бюджета) одинаково – никак, поскольку он продолжает стабильно расти. И большинство из тех трейдеров, которые не придали значения бюджетному правилу (не учли его влияние), получили в результате убытки. Это наглядный пример сложности анализа рынка, при котором надо учитывать множество факторов и отслеживать их возникновение. Начинающим проще и надежнее торговать по сигналам форекс – скачать бесплатно и быстро их можно у нас.
Рисунок 2. С 19-го года падение цена нефти влияет на рубль (через доходность бюджета) по другому.
Рисунок 2. С 19-го года падение цена нефти влияет на рубль (через доходность бюджета) по другому.
Если понаблюдать за наложенными графиками USDRUB и Brent/USD, то сильная положительная корреляция тоже заканчивается с приближением 18-го года. А затем рубль переходит в медленно растущий боковик, который почти не реагирует на довольно сильную волатильность котировки Brent.
Рисунок 3. Разная нефть влияет на курс рубля – так происходит и с Brent.
Рисунок 3. Разная нефть влияет на курс рубля – так происходит и с Brent.

Следует знать о том, как нефть влияет на курс рубля – марки Urals. Но она очень сильно привязана к Brent (из-за схожести свойств), которую обычно проще найти в доступе.

Таким образом, в настоящий момент ни рост, ни падение стоимости нефти не влияет на курс рубля. Однако наступление других фундаментальных факторов может нарушить создавшееся равновесие спроса и предложения, сдвинув его вверх или вниз. Начинающим можно дать следующий совет – курс рубля стремится установиться таким, который обеспечит отсутствие бюджетного дефицита. И государственные институты (ЦБ, МинФин и др.), ответственные за экономический сектор, используют различные инструменты для его достижения и последующего удержания. Из-за того, что стоимость нефти влияет на курс рубля теперь очень слабо, решения российских властей теперь являются приоритетными для него.

Оставьте ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *