Снижение ключевой ставки и курс валют – влияние этого действия на рубль

Одна из функций правительства заключается в поддержании процесса развития экономического и финансового секторов. С этой целью различными государственными органами проводятся определенные мероприятия. Например, Центральным Банком может быть изменена ключевая ставка и курс валюты тогда тоже меняется в соответствующую сторону.

Перед ЦБ стоит задача корректировать стоимость кредитных ресурсов так, чтобы они достигли оптимальных значений для сложившейся и прогнозируемой в среднесрочном периоде экономической ситуации. Достигается это регулированием ключевой ставки (КС), определяющей, в каком соотношении происходит перемещение финансовых средств между ЦБ и коммерческими банками. Попросту говоря, КС определяет процент кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ.

Эти занятые у государства средства коммерческие банки тратят на займы физическим и юридическим лицам, являющимся резидентами страны. При этом процент кредитования у коммерческих банков несколько выше, чем КС – так обеспечивается их прибыль. Таким образом, кредитный процент коммерческих банков находится в прямой зависимости от КС и если она повышается, то снижается выгодность оформления коммерческих и потребительских кредитов. В результате происходит снижение количества займов, а бизнес выходит из этой ситуации повышением цен на товары и услуги, конкурентоспособность которых из-за этого снижается.

Лучший брокер

Рисунок 1. Влияние снижения ключевой ставки на курс валюты РФ обратно пропорциональное.
Рисунок 1. Влияние снижения ключевой ставки на курс валюты РФ обратно пропорциональное.
Последствия этого проявляются в укреплении национальной валюты, поскольку инфляция увеличивается не намного. А укрепляющаяся валюта – это очень выгодный инвестиционный актив.

Снижение ключевой ставки и курс валют – влияет ли оно на него

В первую очередь подобное решение ЦБ приветствуется со стороны банковского сектора, поскольку это позволяет кредитно-финансовым учреждениям уменьшить процент кредитования при сохранении прежней доходности. А этот шаг, в свою очередь, приветствуется населением и бизнесом, которые начинают активно оформлять кредиты. А за счет увеличения объемов выданных кредитов, доходность у банков возрастает. Одновременно бизнес, получивший дешевые кредиты, снижает цены на свои товары и услуги.

Но возросший спрос на национальную валюту (кредиты же надо чем-то выдавать), приводит к ее нехватке. Для компенсации возникшего наличного дефицита Центробанк вынужден включать печатный станок. А увеличение денежной массы неизбежно приводит к инфляции, которая обесценивает нацвалюту.

Таким образом, снижение ключевой ставки влияет на курс национальной валюты в виде ослабления. Соответственно, если правительству надо укрепить свою нацваюту, то тогда оно отдает распоряжение ЦБ повысить КС. Подобный шаг целесообразен, когда в стране начинает расти инфляция без роста сектора реальной экономики.

Укрепление национальной валюты позитивно потому, что повышается ее привлекательность для отечественных и иностранных инвесторов. И в некоторый момент количество открываемых ими депозитов начинает резко увеличиваться. В результате в страну начинается приток иностранного капитала, и денежная масса национальной валюты уменьшается, что действует сдерживающе инфляцию.

Но и снижение КС бывает позитивным, например, в случаях, когда наблюдается спад в экономике. Помимо возникающего следом негативного ослабления национальной валюты, происходят следующие позитивные последствия:

  • налоговые ставки уменьшаются;
  • уровень безработицы падает;
  • деловая активность возрастает.
Эти последствия приводят к экономическому росту.

Влияние ключевой ставки на курс рубля

Особенность нацвалюты России заключается в ее укреплении при снижении КС. Это обусловлено особенностями российской экономики. Поэтому снижение ключевой ставки влияет на курс рубля как укрепляющий фактор. Именно поэтому Центробанк Российской Федерации 19-го июня 20-го года снизил КС почти на 10% – она составила 4,5%, что является самой низкой стоимостью кредитования с момента образования РФ. Цель такого решения – добиться нужного показателя по инфляции на конец года.

Рисунок 2. Вот такое повышение и снижение ключевой ставки влияет на курс рубля требуемым для правительства образом.
Рисунок 2. Вот такое повышение и снижение ключевой ставки влияет на курс рубля требуемым для правительства образом.
Подобное решение объясняется не только замедлением инфляции, но и достаточно укрепившимся рублем и восстановлением деловой активности внутри страны. И Центробанк планирует и в дальнейшем понижать КС, чтобы нейтрализовать негативные последствия от эпидемии коронавируса. По некоторым данным она к концу года может составить 4%.

Последствия снижения КС заключаются в пересмотре российскими банками ставок по ипотеке, кредитам и депозитам в сторону уменьшения. Таким образом будет поддержан сектор финансового кредитования.

Вот так влияет ключевая ставка на курс рубля – зная это можно делать точные прогнозы по валютным котировкам и зарабатывать на этом. Но гораздо проще скачать сигналы для форекс и по ним торговать валютными парами. Это существенно сэкономит ваше время и принесет желаемую прибыль.

Оставьте ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *