Биржи имитируют среду, свойственную любому рынку – в частности, обеспечивая поиск контрагентов покупателями и продавцами товара. В результате такой деятельности отдельные участвующие в ней субъекты экономических отношений получают денежную выгоду (доход). Но есть и те, которые получают убытки и все вместе они являются участниками биржевой торговли.
Если смотреть с точки зрения процесса организации торговли на биржевой площадке, то тогда его участниками можно назвать:
- персонал (технический, юридический, обслуживающий и т. д.);
- маклеров;
- брокеров.
Часть из них находится в операционном зале и выполняет некие специфичные функции, например:
- инициируют сделку или принимают условия контрагентов;
- организуют выполнение сделок;
- контролируют порядок в ходе торгов;
- наблюдают за процессом ведения торгов.
Сделки непосредственно на биржевой площадке закрытого типа имеют право совершать:
- члены биржи (самостоятельно или через посредников-представителей);
- брокеры, имеющие аккредитацию на данной бирже.
А вот участниками открытой биржи могут быть и любые лица (называются посетители), приобретшие себе такое право. Однако им предоставляется меньше возможностей участия в торговом процессе. Некоторые из накладываемых на их права ограничений перечислены далее:
- максимальный срок действия предоставленного права торговли составляет 3 года (также имеются варианты разовых доступов в операционный зал);
- количество посетителей ограничивается сверху половиной от количества остальных участников биржевой торговли;
- невозможность влиять на ход биржевого процесса после этапа размещения своей заявки (можно только изменить или отменить ее);
- запрет на внесение доли в уставный капитал.
Организуют процесс биржевых торгов:
- маклеры вместе с помощниками (они сами активно размещают заявки и исполняют выгодные им от других контрагентов);
- расчетный отдел (принимает распоряжения от брокеров и передает их для исполнения);
- экспертный отдел (следит за качественными характеристиками финансовых инструментов и осуществляет консультативные услуги);
- отдел юристов (сопровождает исполнение биржевых контрактов и осуществляет консультативные услуги).
Контроль за ходом торгов проводится:
- госкомиссаром (отслеживает попытки и предотвращает выход торгового процесса за рамки законодательства, спровоцированный любым участником биржевой торговли);
- комитет биржи;
- ревизионный отдел;
- старший маклер;
- глава отдела по организации хода торгов.
Наблюдают за биржевыми торгами, так называемые, гости:
- корреспонденты СМИ, обладающие аккредитованным статусом;
- посетители, не приобретшие право совершения сделок самолично (зато ничто не запрещает им делать это через брокеров).
Брокеры как участники биржевой торговли
Их роль заключается в привлечении на межбиржевой уровень ликвидности от частных и корпоративных инвесторов. Первые просто вынуждены пользоваться брокерскими услугами, поскольку физическому лицу удаленная торговля на бирже не доступна (зато в операционном зале делать это можно). А вторые могут и сами получить право торговать на бирже, но предпочитают делать это через брокеров, поскольку так проще, быстрее и выгоднее.
На биржевых площадках брокеры могут:
- размещать клиентские заявки с указанными параметрами (затем их исполнение происходит уже в системе биржи и от брокера не зависит);
- задавать котировки реализуемых активов и регулировать их доступные объемы;
- получать исчерпывающие сведения о котируемых биржевых товарах и пользоваться прочими услугами, предлагаемыми биржей.
Чтобы вести брокерскую деятельность на бирже, необходимо следовать определенным правилам, являющимся, по сути, обязательствами брокеров:
- физически присутствовать в операционном зале, во время размещения клиентской заявки;
- не нарушать торговый регламент;
- оперативно исполнять клиентские заявки;
- регистрировать и документировать сделки;
- следить за связью между брокером и биржей.
Для получения брокером статуса участника биржевой торговли необходимо не только удовлетворять некоторым требованиям, как юридическое лицо, но и регулярно вносить оплату за предоставляемый доступ. Затем брокеры компенсируют эти расходы за счет комиссий с клиентов. Поэтому и не выгодно юрлицам покупать персональный доступ на биржу – в разы дешевле будет воспользоваться услугами брокера.
