Рыночные отношения всегда состоят из торговых действий, производимых между покупателями и продавцами. В качестве товара выступает какой-либо финансовый актив, ценность которого изменяется во времени. И каждого такого товара есть цены Бид и Аск – и фондовый рынок, на котором торгуются облигации, акции и другие ценные бумаги, не исключение.
Одна из этих цен, а именно, Bid, соответствует самой прибыльной заявке на спрос (т. е. трейдер совершает по Бид-цене, которая является самой высокой среди остальных заявок, продажу). А цена Ask соответствует самой прибыльной заявке на сбыт. Поэтому по цене Аск, являющейся самой низкой среди остальных заявок, трейдер совершает покупку.
Рисунок 1. Цены Бид и Аск на фондовом рынке в окне «Обзор рынка» МетаТрейдер.
Следует отметить, что для каждого актива в любой момент времени существует несколько цен Bid и несколько цен Ask, наиболее выгодные среди них только по одной, которые и указываются как котировки (рис. 1). Можно увидеть все остальные цены Бид и Аск в стакане – информационном индикаторе, предоставляющемся на любом фондовом рынке. Он представляет три столбца, средний из которых состоит из последовательно повышающихся значений котировок, на которых размещены отложенные ордера (рис. 2).
Рисунок 2. В ценовом стакане Бид и Аск цены отображены с разным цветом фона.
В левом столбце размещены объемы заказов на покупку (Бид) – фон у них и соответствующих им ценам зеленый. В правом столбце указаны объемы заявок на продажу (Аск) – у них и соответствующих им ценам фон красный. На рис. 2 показаны два стакана разных активов – на левом заявок много в обоих направлениях, поэтому этот актив можно отнести к ликвидному высоковолатильному. А вот в правом стакане Аск и Бид цен немного и объемы заявок небольшие, поэтому на этот актив спрос маленький и волатильность у него низкая.
Торговля со стаканом Бид Аск фьючерсами на фондовом рынке
Его использование в качестве генератора сигналов на вход в рынок целесообразно только в торговых стратегиях внутридневного и более краткосрочного типа (вплоть до скальпинга). А вот использовать стакан Бид Аск в качестве фильтра можно на любом таймфрейме. Сведения из него позволяют дать оценку уровню ликвидности актива, что обеспечивает выявление состояния, указывающего на высокую вероятность того или иного события.
Например, если вблизи одной из цен Аск или Бид фьючерса увеличиваются объемы и повышается плотность заявок, то это сигнал на прорыв (т. е. эти заявки затем очень быстро исполняются). Таким образом, при росте доминирования заявок на покупку надо ожидать движение вниз (соответственно, надо продать актив), а если начинают существенно доминировать заявки на продажу, то надо ожидать движение котировки вверх (сигнал на покупку актива).
Другое прогнозируемое стаканом Бид и Аск на фьючерсах событие заключается в резком увеличении на тренде заявок, направленных против его вектора (например, на нисходящем тренде начинают существенно преобладать заявки на покупку). Это признак начала коррекции, после которой формируется новый баланс среди продавцов и покупателей, приводящий к:
продолжению тренда;
развороту;
флету.
Рисунок 3. При краткосрочной торговле фьючерсами Бид и Аск необходимо учитывать такие особенности открытия позиций.
В целом цены Бид и Аск на фондовом рынке являются важными только для краткосрочных трейдеров (торгующих на периодах не длиннее D1), поскольку за одну сделку они часто получают прибыль, одного порядка с ценой спреда (рис. 3). Для средне- и долгосрочных трейдеров (инвесторов) спред не является существенной величиной, поскольку цели на своих сделках они выставляют в сотни и тысячи раз больше его величины (более важным в этом случае является учет свопа).
