Инвестиции в IPO - привлечение компаниями финансовых вложений

Приобретая акции первичного размещения недавно открывшихся компаний, инвесторы имеют шанс получить большую прибыль. Сложность состоит в отыскании компании, которая смогла бы стать привлекательной для большого количества инвесторов уже в начале своей деятельности. Из-за этого инвестиции в IPO требуют проведения тщательного и комплексного анализа существующих вариантов.

Рисунок 1. Продуманные вложения в IPO могут принести доход, больший, чем по некоторым финансовым инструментам.

Нужно уметь замечать действительно удачные компании, обладающие высоким потенциалом к развитию (рис. 1). В противном случае можно очень быстро потерять вложенный капитал. Для успешного размещения инвестиции в IPO компанию, надо понимать принципы анализа целого комплекса факторов, оказывающих влияние на вектор ее развития.

О вложениях в IPO компании

За недавний период известен ряд громких успехов IPO компаний. Наиболее известными стали онлайн-магазин Farfetch и облачный агрегатор файлов Dropbox. Ценные бумаги данных компаний возросли почти на 50% уже в первые несколько часов торговли. Но самым громким успехом может похвастаться разработчик и создатель электромашин NIO – его акции подорожали более чем на 80% в первые сутки после IPO.

Многие полагают, что заработать на инвестициях в IPO компании может любой желающий. Но они ошибаются – это далеко не самый доступный и простой вид получения дохода, как может показаться на первый взгляд. Рассматривая статистические данные солидных американских площадок за последние десять лет, нетрудно заметить, что более 70% начинающих компаний показали высокие результаты лишь в начале торговли, но уже через несколько недель количество таких компаний стало менее 70% и в дальнейшем их количество только снижалось. Это дает понять отыскать, что отыскать действительно удачный IPO не так просто.

Если инвестору все же удалось правильно спрогнозировать развитие компании на ближайшие годы, он может получить доход в разы превышающий вложения. Какие существуют способы определения, достигнет компания успеха в будущем или ее ждет провал? Общего для всех способа нет, но есть набор примет, свойственных удачным IPO, которые помогут совершить правильный прогноз.

Например, у компаний, представляющих быстроразвивающийся технологический и инновационный рынок, то ее IPO с высокой долей вероятности достигнет успеха. Именно ими интересуются современные инвесторы, а вот компании, представляющие традиционный рынок, не всегда привлекают большие инвестиции. В ближайшем будущем ожидается высокий потенциал от IPO компаний в сфере хай-тек, онлайн-ритейла, изготовления цифровых устройств, генной и биоинженерии.

Очевидная перспектива развития предприятия дает повод ожидать значительных инвестиционных вложений. Некоторые инвесторы делают вложения в IPO компаний, которые могут достигнуть успеха, даже если они обладают существенными недостатками и терпят убытки в начальный период размещения. Такое поведение объясняется их абсолютной убежденностью в перспективности таких компаний. Инвесторы прогнозируют рост доходности в процессе увеличения рентабельности производства и достижения ускоренных темпов развития в дальнейшем.

Рисунок 2. Инвестиции в IPO Xiaomi принесли инвесторам десятки процентов дохода.

При удачном стечении обстоятельств (например, значительное увеличение компанией своей капитализации) инвесторы могут получить значительные дивиденды. Например, за один отчетный период Xiaomi (рис. 2) удалось увеличить капитализацию почти на 70%.На сегодняшний день название этой фирмы на слуху не только у инвесторов, но и простых обывателей, поэтому доказывать их успешность не нужно.

Принципы правильных инвестиций в IPO компании

Похвастаться удовлетворительными результатами в первые годы после старта может довольно малое количество компаний. Инвесторы, как правило, вкладывают свои капиталы в акции компаний, уже имеющих определенную степень известности на рынке, рассчитывая получить хороший выигрыш в будущем. Это объясняется тем, что большинство компаний с ростом популярности и рентабельности производства увеличивают и стоимость своих активов.

Вкладывать свои средства в компанию без истории торгов и публичной отчетности – занятие абсолютно неоправданное и весьма рискованное. Также инвесторы должны обратить внимание на то, чтобы у выбранной компании не было в прошлом громких неприятностей в юридическом поле. А вот квалифицированный топ-менеджмент – необходимое условие, которое должно присутствовать в любой компании, имеющей потенциал роста.

Начинающие инвесторы могут легко ошибиться в выборе компании для вложения своего капитала. Может произойти так, что на первый взгляд компания покажется весьма перспективной, а ее предложения выгодными, но в дальнейшем деятельность фирмы окажется убыточной. Чтобы избежать такого риска, новичкам следует ориентироваться на более опытных инвесторов. Так, если в компанию вкладываются такие крупные инвесторы как Tigers, Tencent или Sequoia, вероятность того, что она окажется успешной, очень высока (рис. 3).

Рисунок 3. Отслеживание политики инвестиций в IPO компаний инвестиционного холдинга Tencent позволяет своевременно обнаружить выгодные предложения.

Место размещения акций тоже влияет на успешность компании. Так, более выгодные предложения и надежные размещаются, как правило, на американских биржах (78% размещений становятся успешными уже в первые дни). А вот биржа Гонконга имеет гораздо более низкие рейтинги (57% компаний увеличивают торги в первый день). Такое различие объясняется высокой ликвидностью, развитой инфраструктурой и широким привлечением инвесторов американской биржей. Но если рассматривать именно динамику акций, в этом отношении можно заметить приблизительно равные показатели обеих бирж за один и тот же отчетный период.

Хорошим индикатором последующей прибыльности вложений в IPO компаний является такая ситуация, когда спрос превышает предложение. Но вместе с тем, противоположные показатели не являются поводом утверждать, что компания окажется провальной. Как показывает практика, у таких акций тоже есть все шансы возрасти в цене, несмотря на небольшие вложения инвесторов.

Еще одним признаком успеха инвестиций в IPO компании является ее освещение в интернете в положительном ключе, поскольку частные инвесторы черпают информацию об актуальных предложениях из соответствующих интернет ресурсов. А множество частных инвесторов означает быстрое развитие компании.

Из вышесказанного можно сделать вывод: чем более популярна компания в самом начале своего пути, тем больше шансов того, что ее акции возрастут в цене за небольшой промежуток времени. Однако это не дает 100% гарантии успеха IPO, так как даже самое удачное, на первый взгляд, размещение, может стать провальным при определенных обстоятельствах.