Как Центробанки влияют на курс валют (примеры для рубля, юаня, доллара и евро)

Центральный Банк является государственным органом, управляющим развитием экономической ситуации. Делается при помощи различных инструментов и механизмов, имеющихся в го арсенале. Далее мы расскажем, как ЦБ влияет на курс валют на международном рынке форекс.

Как ЦБ влияет на курс рубля

Чтобы наращивать ЗВР, правительство РФ приняло бюджетное правило, согласно положениям которого компании, занимающиеся продаже нефти, должны получать прибыль, исходя из ее стоимости $42,4/баррель, если рыночная цена больше этого значения. Однако начавшийся в связи с коронавирусной эпидемией кризис привел к падению нефтяных котировок ниже указанной стоимости. В результате образовался риск дефицита бюджета, и рубль стал слабеть.

Чтобы не допустить чрезмерного ослабления нацвалюты, ЦБ РФ начал не только сокращать покупку валюты, но и проводить валютные интервенции. Это решение обеспечило стабилизацию рублевого курса на уровне $70-75 и предотвратило его дальнейший невыгодный для российской экономики рост.

А в конце третьей декады июня 20-го года Центробанком была снижена ключевая ставка сразу на 1%. Это было сделано для того, чтобы предотвратить уменьшение инфляции (а, следовательно, рост дефляции), повысить привлекательность экономики РФ для иностранных инвесторов и исключить образование курсовой переоценки, которая может привести к снижению доходов в бюджет.

Как ЦБ влияет на курс доллара

ФРС (именно такая аббревиатура Центрального Банка США – Федеральной Резервной Системы) ориентируется на поддержку американской экономики. В сложной ситуации, обусловленной коронавирусом, президент Трамп говорит о целесообразности снижения процентной ставки ниже 0. Однако ФРС на такой шаг идти опасается, поскольку это может существенно снизить привлекательность долговых ценных бумаг США для зарубежных инвесторов. Дополнительный аргумент в пользу отказа от отрицательной процентной ставки – высокий спрос на доллар, по-прежнему считающийся у инвесторов безопасной и одновременно доходной инвестицией.

Против введения отрицательной процентной ставки говорят и некоторые аналитики, указывающие на вероятность падения норм доходности по ценным бумагам. Следствием этого будет поддержка фондового рынка, обусловленная повышением целевых ценовых отметок ценных бумаг. Это может привести к поиску американскими крупными инвесторами (различными фондами) альтернативных инвестиционных инструментов, находящихся, в основном, в развивающихся экономиках. В результате ценные бумаги работающего в них бизнеса начнут демонстрировать активный рост.

Как ЦБ влияет на курс евро

Европейский ЦБ (ЕЦБ) тоже рассматривает возможность введения отрицательной процентной ставки, однако вероятность принятия такого решения мала. Объясняется это опасениями, что может возникнуть сокращение прибыли европейских коммерческих банков и реализуются некоторые риски для всей финансовой системы Еврозоны.

При этом ЕЦБ не намерен прекращать финансовое стимулирование экономики Европы. Но чрезмерное увеличение денежной массы в Еврозоне способно обесценить евро по отношению к валютам тех государств, ЦБ которых держит процентную ставку выше, чем в Европе. Такая неопределенная ситуация способна по прогнозам многих аналитиков создать высокую волатильность валютной пары EURUSD и некоторых других, в состав которых входит евро.

Как ЦБ влияет на курс юаня

Народный Банк Китая (НБК является аналогом ЦБ) совсем недавно произвел очередное снижение ключевой ставки, в результате чего она стала минимальной за последние 12 лет. Поводом к этому стала, так называемая, торговая война с США. Последствие снижения процентной ставки выразилось в ослаблении юаня, что является очень действенным орудием в ведении этой войны, позволяющим снизить негативный эффект от введенных американцами тарифных ограничений.

Дополнительное позитивное влияние слабого юаня заключается в появлении возможности нарастить экспорт китайской продукции. А это очень мощная поддержка экономики КНР. Кроме того, невысокая процентная ставка делает очень выгодными кредиты для внутреннего бизнеса Китая. Поэтому экономический рост Китая может быть очень стремительным.

Однако для США дешевый юань очень нежелателен, поскольку он создает очень серьезного глобального экономического конкурента, который может впоследствии стать и конкурентом политическим. Единственный инструмент воздействия на КНР со стороны СЩА – наложение новых санкций на Поднебесную. Но США в этом случае очень сильно рискуют, ведь китайские инвесторы являются очень крупными держателями Госдолга Америки, и если они начнут сокращать свои финансовые вложения, то американская финансовая системы начнет испытывать трудности.