Многим россиянам кажется, что все инвесторы живут лишь за счет дивидендного дохода, в связи с чем частное инвестирование становится все более популярным. Однако, став владельцем пачки акций, начинающие вкладчики разочаровываются, понимая, что для получения действительно хорошей прибыли нужен гораздо больший начальный капитал. Поэтому стоит разобраться, реально ли жить на дивиденды и больше не иметь никакого источника дохода (также рассчитаем необходимую сумму для инвестирования, которое планируется сделать основным источником заработка).
Акции компаний могут быть как обычными, так и привилегированными. Владельцы обычных акций получают право на участие в голосованиях и собраниях акционеров, где решаются вопросы, касающиеся управления предприятием. Однако они не имеют гарантированных дивидендных выплат, даже при наличии чистой прибыли.
Обладатели привилегированных акций, в свою очередь, получают гарантию дивидендных выплат, которые являются фиксированными, то есть, не зависимыми от чистой прибыли предприятия, за исключением случаев, когда эта прибыль полностью отсутствует. Также привилегированные акции дают право участвовать в собраниях и голосованиях акционеров, но только в исключительных случаях.
Статистика выплат по дивидендам среди российских компаний
Не так давно правительство стало принимать меры относительно недобросовестных эмитентов, результатом которых стал выпуск постановлений о порядке начисления дивидендной прибыли. Новые правила касаются государственных корпораций, так как именно их отчисления являются значительной статьей дохода. Однако, несмотря на требования законодательства, некоторые госкомпании все же выплачивают прибыль по дивидендам в недостаточном объеме, используя все новые методы «обхода» нормативов.
Государственные корпорации различными способами пытаются избежать больших выплат акционерам, но принятые правительством меры изменили ситуацию в положительную сторону. Часть эмитентов предлагают дивидендные выплаты выше среднего.
Рассмотрим российские предприятия, которым характерна высокая стабильность в выплате дивидендной прибыли, что демонстрирует их надежность и прибыльность для инвесторов. В списке представлены данные о доходности некоторых российских компаний за 2018 год:
- НКНХ-п – 27,93%;
- Норильский никель – 11,66%;
- НЛМК – 11,82%;
- Сургутнефтегаз-п – 17,17%;
- Сбербанк – 8,06%;
- Магнит – 7,3%;
- ВСМПО-АВИСМА – 8,89%;
- Таттелеком – 9,07%;
- Транснефть-п – 12,54%;
- Лукойл – 4,06%;
- Алроса – 8,76%;
- Новатэк – 2,74%;
- ТГК-1 – 6,89%.
Почему нельзя жить только на дивиденды от акций
Практика показывает, что инвестор не может достоверно знать о доходе, который он получит в виде дивидендов за приобретенные акции. Например, компания может обнулить прибыль на определенный период в связи с реализацией проекта по развитию или реконструкции. В таком случае инвесторы не смогут получить свои выплаты.
Кроме того, инвестор не может точно спрогнозировать изменение стоимости акций. Собираясь снять дивиденды, иногда можно заметить, что цена самих акций упала, то есть, понизилась стоимость и самого актива инвестора. Дивиденды не всегда могут покрыть снижение стоимости акций, что делает их снятие абсолютно невыгодным.
Есть несколько неторговых рисков, рассуждать о которых можно долго, так как их перечень довольно широк. Они еще более опасны, хотя встречаются не так часто, как торговые риски.
Акционерные и долевые доходы юридических лиц в российском законодательстве учитываются при расчёте налога на прибыль (для предприятий при основной системе налогообложения) или для соответствующего налога в налоговых спецрежимах. Дата объявления ( англ. declaration date ) — дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов.